Вы задумываетесь над вопросом куда вложить капитал? Есть альтернатива уже привычным ПИФам - это хедж-фонд.Если вы ещё не знакомы с этим понятием ряд наших статей поможет вам получить полную информацию об этом объекте инвестирования.
В первой статье мы рассмотрим что такое хедж-фонд и чем он интересен для инвесторов. Во второй - подробно рассмотрим зарубежный опыт инвестирования в хедж-фонд. Из третьей статьи вы сможете узнать обо всех особенностях хедж-фондов по сравнению с ПИФами, а в заключительной четвертой статье вы сможете прочитать о том, каким образом можно инвестировать в хедж-фонд в Росии.
Статья 1: Хедж-фонд как выгодное вложение капитала
Само название хедж-фонд (от английского Hedge Fund) произошло от понятия «хеджировать», что означает "страховать риски", потому как, когда-то хедж-фонды строились исключительно на управлении рисками, но с тех пор многое изменилось. У хедж-фондов появилось множество стратегий, подходящих большому количеству инвесторов. И если еще в недавнем прошлом это были проекты с огромной доходностью, но и не менее большим риском потерять свои инвестиции, то теперь они могут быть как рискованными прибыльными, так и консервативными, с банковской гарантией. Хедж-фонд строго не контролируется государственными органами и обладает свободной стратегией, что с одной стороны снижает прозрачность вложений и защищенность инвестора, но с другой – уменьшает расходы на составление отчетности и увеличивает свободу действий. Это привлекает институциональных инвесторов, которые не могут финансировать свои обязательства в связи с падением рынка акций и процентных ставок. По тем же причинам интерес к ним проявляют и состоятельные частные лица, которые составляют большую часть всех инвестиций в хедж-фонды. Мелкие же инвесторы предпочитают не связываться с ними из-за высоких административных издержек, а зачастую это и не позволяют законы. Хотя, в ряде стран, например в Канаде, можно вложить в хедж-фонд сумму, равную двум тысячам канадских долларов (обычно, минимальный инвестиционный взнос ограничивается одним миллионом долларов, что, естественно не подходит каждому).
Для снижения административной нагрузки и для исключения утечки информации, результаты сделок не сообщаются ежедневно и позиции не публикуют. Так же, хедж-фонды не делают детальную отчетность контролирующим органам, и получается, что инвестор не может сказать, чем владеет на самом деле и ему сложно проследить за действиями и инвестициями фонда. А если он захочет продать свои акции, то сделать это сможет, скорее всего, только самому фонду, так как они не котируются на рынке. Низкая ликвидность плюс не возможность, по правилам установленным самим фондом, ежедневного вывода денег (многие требуют уведомить об изъятии средств за десять – тридцать дней и еще столько же времени уходит на их перечисление), может создать дополнительные сложности. С другой стороны, часто бывает и так, что когда фонд приобретает определенный уровень - он становится закрытым для новых инвесторов. Даже при огромном желании и наличии не малых средств, вы просто не сможете вложить в него деньги. Делается это для того, чтобы избежать ситуации, когда ликвидности рынка не хватает для реализации стратегии от того, что в оборот идут большие объемы.
Хотя, может показаться, что такая политика является не выгодной и рискованной, она вполне окупается. А принимать эти правила или нет – уже решает инвестор. Чаще всего критика в адрес хедж-фонда связана с тем, что не понимается сам механизм работы. Подробнее о сущности системыхедж-фонда вы сможете узнать в заключительной статей цикла "Всё о хедж фондах".
Наличие множества стратегий, из которых каждый может выбрать нужную, а также работа с различными объектами, в виде которых могут выступать облигации, товары, сделки, короткие продажи и многое другое, выгодно отличается хедж-фонд от простого инвестирования. За счет этого можно вести любую политику – от тихой, приносящей относительно небольшой, но постоянный доход (например, продажа ценных бумаг), до рискованных, но потенциально выгодных сделок (например, покупка футбольного клуба). Такой фонд практически не страдает при падении рынка. Хедж-фонды удобны еще и тем, что нет необходимости принимать какие-либо решения - от вас требуется только внесение первоначального капитала, дальше будет достаточно лишь изредка проверять состояние вложений.
Итак, из описанного видно, что хедж-фонды, как и любые объекты инвестирования, имеют некоторые минусы. К ним можно отнести сравнительно низкую ликвидность, сложную систему вывода средств и отсутсвие прозрачности операций с вложениями. Но всё это с лихвой компенсируется положительными качествами. К ним относятся:
- Большой выбор стратегий (ценные бумаги, товары, сделки и многое другое);
- Свобода действий;
- Независимость от колебаний рынка;
- Не требуется постоянного контроля за работой фонда;
- Возможность извлечения большой прибыли.
Хедж-фонды в России только начали развиваться. Возьмем для примера фонд «BroCo New York», минимальный взнос в который составляет 5000$. На 30% его портфель состоит из акций иностранных и российских компаний, также на 30% - из валютных ценностей и на 10% – из инструментов срочного товарного рынка. Данный фонд позволяет страховать позиции, а при благоприятных условиях рынка еще и получать значительную прибыль. Торговые риски «BroCo New York» снижаются путем двойной диверсификации активов, то есть инструменты используются не на одном рынке, а на различных.
Узнать всё о хедж-фондах, их перспективах и преимуществах, а также о «BroCo New York» хедж-фонде, работающем в России, вы сможете из будущих статей.
